«Большая тройка» глобальных кредитных рейтинговых агентств — Standard and Poor’s (S & P), Moody’s и Fitch Ratings сейчас под пристальным вниманием после глобального финансового кризиса 2007-2009 и особенно последними событиями в мире. Все эти учреждения подвергались критике за их благоприятные докризисные рейтинги неплатежеспособных финансовых учреждений, а также рискованно связанных ипотечных ценных бумаг, которые способствовали краху на рынке жилья в США. С 2010 года учреждения были сосредоточены на анализе США и Европейском суверенном долге. И сейчас с учетом украинского кризиса стараются понизить рейтинг России.
Начиная с весны 2010 года, все эти фирмы понижали кредитную ставку Греции, Ирландии и Португалии до «мусорного» статуса — шаг, который многие чиновники ЕС говорят, что они ускорили растущий долговой кризис Еврозоны. В январе 2012 года на фоне нестабильности еврозоны S & P понизило рейтинги девяти стран Еврозоны. Правительства в последнее время пытаются регулировать основные рейтинговые агентства политическим путем без учета прозрачности и конкурентоспособности.
Сейчас рейтинговые агентства политическим путем пытаются понизить роль и значение России в мировой экономике.
Роль рейтинговых агентств
Агентства кредитного рейтинга предназначены для обеспечения глобальных инвесторов связанных с долговыми ценными бумагами осознанным анализом риска. Эти ценные бумаги включают государственные облигации, корпоративные облигации, депозитные сертификаты, муниципальные облигации, привилегированные акции и обеспеченные ценные бумаги, такие как обеспеченные долговые обязательства и ипотечные ценные бумаги. По рискованности инвестирования в эти ценные бумаги определяется вероятность того что задолженности эмитента — будь то корпорации, банки, суверенное государство или местные органы власти — не могут делать своевременные процентные платежи по задолженности. Правительства и власти все больше вмешиваются в деятельность рейтинговых учреждений, давая щедрые рейтинговые уровни ангажированным странам.
Мнения рейтинговых агентств обычно характеризуются буквенной категорией, высокий и безопасный — ААА, меньшим уровнем — АА или A. Рейтинги, раздаваемые каждым из большой тройки имеют широкие последствия для инвесторов на мировых рынках. Три основных рейтинговых агентств занимают долю рынка примерно 95 процентов. Их статус закреплен законом — сначала только в Соединенных Штатах, но затем и в Европе.
Роль в финансовый кризис рейтинга
В 2008 году во время глобального финансового кризиса на рейтинговые агентства наложены судебные иски и были слушания за просчет рисков, связанных с ипотечными ценными бумагами. Они были обвинены в создании сложных моделей для вычисления вероятности по умолчанию для отдельных ипотечных кредитов, а также для секьюритизированных продуктов. Рейтеры считали, что многие из этих так называемых «структурированных» продуктов топ уровня во время жилищного бума понизили ниже инвестиционного уровня статус, когда рухнул рынок жилья.
В феврале 2013 года правительство США подало гражданский иск против S & P в суд штата Калифорния, за убытки в $5 млрд для предполагаемой роли учреждения в выдаче неправильного рейтинга и заблуждении инвесторов в преддверии финансового кризиса. Гражданский иск закончился ничем, поэтому эти учреждения функционируют и сейчас.
Влияние рейтингов на кризис Еврозоны
ЕС давно обвиняет рейтинговые фирмы в чрезмерно агрессивных рейтингах в условиях финансового кризиса Еврозоны. Многие чиновники Евросоюза продолжают винить их из-за ускорения долгового кризиса, через Грецию, Ирландию и Португалию. Этот шаг ослабил доверие инвесторов и углубил беды долга стран.
Льготный режим
Европейские чиновники публично обвинили рейтинговые агентства, показывающие преференциальный режим (льготы и приоритеты) США, которые до августа 2011 года поддерживали рейтинг ААА, несмотря на неустойчивый дефицит и все более высокий уровень государственного долга. ЕС также критикует чрезмерную спекуляцию учреждениями США европейским долгом, даже для конкретной бюджетной политики в настоящее время, осуществляемой государствами периферии Еврозоны.
Многие европейские чиновники призвали к созданию независимого Европейского рейтингового агентства, противодействуя влиянию большой тройки Standard and Poor’s (S & P), Moody’s и Fitch Ratings , но усилия получить финансирование для новой фирмы пока не увенчались успехом.
